Seven & i planea adquisición por US$60.000 millones con una OPI en EE.UU., liderada por la dirección

Una OPI recaudaría más de US$6.666 millones en efectivo para pagar parte de los US$39.996 millones en préstamos

La propuesta de compra por parte de la dirección de Seven & i Holdings Co. (SVNDY) por valor de ¥9 billones (US$60.000 millones) incluirá planes para una oferta pública inicial (OPI) de su negocio de tiendas de conveniencia y gasolineras en América del Norte con el fin de aliviar los problemas de financiación, según informaron personas con conocimiento del asunto.

En un momento en que la familia fundadora Ito se apresura a formalizar una propuesta para hacer frente a una oferta rival de ¥7,1 billones (US$47.333 millones) por parte de Alimentation Couche-Tard Inc., se está estudiando la cotización de las operaciones como la forma óptima de pagar con rapidez los préstamos que le concederían tres de los bancos japoneses más grandes en la compra, dijeron las personas.

Una OPI recaudaría más de ¥1 billón (US$6.666 millones) en efectivo para pagar parte de los ¥6 billones (US$39.996 millones) en préstamos de Sumitomo Mitsui Financial Group Inc., Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. y Mizuho Financial Group Inc. y cualquier otra institución, dijo una persona, ofreciendo tranquilidad a los prestamistas.

Los planes muestran que la familia Ito e Itochu Corp. están intentando convencer al consejo de administración de Seven & i para que recomiende su compra por parte de la dirección por encima de la propuesta de Couche-Tard.

Cualquier acuerdo sería la mayor compra registrada y reflejaría un exitoso esfuerzo unificado del Japón corporativo para evitar que una de las empresas más famosas del país caiga en manos extranjeras.

Seven & i tiene la intención de conservar una participación en el negocio después de cualquier cotización potencial, añadieron algunas de las personas.

Un representante de Seven & i no pudo hacer comentarios inmediatamente. Los intentos de contactar con la oficina de la familia Ito no obtuvieron respuesta.

Junto con la separación ya anunciada de los supermercados domésticos y el negocio minorista de Seven & i, la empresa se dividiría efectivamente en tres entidades. Las otras dos consistirían en tiendas de conveniencia 7-Eleven en Japón, y tiendas 7-Eleven norteamericanas, así como gasolineras Speedway y Sunoco, que generaron US$70.300 millones en ventas durante el último ejercicio fiscal de la empresa hasta febrero.

Couche-Tard, el operador canadiense de las tiendas Circle K, había intentado comprar Speedway en 2020, pero fue superado en ese momento por Seven & i, que pagó US$21.000 millones para adquirir la franquicia a Marathon Petroleum Corp (MPC).

Itochu, una de las principales empresas comerciales de Japón, dirige FamilyMart, un rival de las tiendas 7-Eleven; cualquier acuerdo podría tratar de conseguir sinergias entre las dos cadenas de tiendas de conveniencia.

Seven & i ya ha dicho que podría incorporar socios estratégicos y, con el tiempo, sacar a bolsa el negocio minorista nacional.

Esos planes avanzan a buen ritmo, dijeron algunas de las personas, y añadieron que está previsto que este mes comience una segunda ronda de licitaciones. Seven and i trataría de conservar una participación minoritaria, similar a su nivel previsto de propiedad tras la operación en los activos norteamericanos.

Seven & i aún no ha respondido a Couche-Tard desde que ésta aumentara su propuesta de precio por Seven & i a US$18,19 por acción en octubre. El minorista japonés había rechazado una oferta anterior más baja de Couche-Tard y se había embarcado en una reestructuración destinada a desbloquear valor.

Stephen Dacus, que dirige un comité especial del consejo, ha dicho que el grupo está examinando las propuestas de la familia Ito y de Couche-Tard, así como las propias medidas de la empresa para maximizar su valor independiente.

El comité examinará todas las propuestas y “continuará comprometiéndose con todas las partes de una manera diseñada para maximizar el valor y seguirá actuando en el mejor interés de los accionistas de la empresa y otras partes interesadas”, dijo Dacus en un comunicado el 13 de noviembre.

–Con la colaboración de Koh Yoshida.